Un nou informe de RaboResearch ha revelat circumstàncies difícils per als mercats mundials de fertilitzants el 2024. Malgrat les esperances inicials de recuperació, la demanda de fertilitzants no ha mantingut el creixement observat el 2023. La demanda de fertilitzants clau continua sent lenta. S'espera que l'índex d'accessibilitat dels fertilitzants, actualment neutre, torni a negatiu a finals d'any a causa de les pressions sobre els marges operatius dels agricultors.
Durant el primer semestre de 2024, els preus dels fertilitzants no van mostrar indicis que l'any mantindria el ritme de recuperació observat el 2023. Ara, a mesura que ens apropem a la temporada de conreus de l'hemisferi sud, la situació d'alguns fertilitzants, com el MAP i el DAP, continua sent difícil. Els seus preus són considerablement més elevats en comparació amb anys anteriors i amb altres fertilitzants com la potassa.
"Amb aquests preus dels fertilitzants, més la pressió sobre els marges operatius dels agricultors a causa dels baixos preus de les matèries primeres agrícoles, no esperem que el creixement de la demanda de fertilitzants torni als nivells de 2023 durant els propers sis mesos", va afirmar Bruno Fonseca, analista sènior d'Inputs agrícoles de RaboResearch.
Disminueix l'accessibilitat dels fertilitzants
"Les projeccions de bons rendiments mundials dels cultius continuen pressionant els mercats de matèries primeres, la qual cosa condueix a preus més baixos i marges operatius reduïts per als agricultors", va explicar Fonseca. "Al mateix temps, els preus del nitrogen i el fosfat es mantenen per sobre de les mitjanes històriques. El nostre índex d'accessibilitat suggereix que l'accessibilitat dels fertilitzants passarà a un territori negatiu en els propers vuit mesos".
L'accessibilitat dels fosfats ha empitjorat significativament en els últims mesos. Aquest descens s'atribueix a l'augment dels preus dels fertilitzants MAP i DAP, juntament amb els preus desfavorables de les matèries primeres.
En canvi, els índexs d'accessibilitat de nitrogen i potassa han mostrat estabilitat, mentre que els preus de la urea van experimentar fluctuacions a causa de problemes de subministrament a finals de juny. L'índex d'accessibilitat de la potassa va experimentar una lleugera millora fins al juliol, ja que la reducció dels preus dels fertilitzants va compensar l'impacte negatiu del deteriorament dels preus de les matèries primeres.
Els baixos preus de les matèries primeres agrícoles continuen pressionant els marges i la demanda de fertilitzants
Al llarg del 2024, els preus de les matèries primeres agrícoles han tingut una tendència a la baixa de manera persistent, impulsats principalment per cultius de blat de moro i soja rècord o gairebé rècord als EUA i el Brasil, la qual cosa ha provocat existències globals massives. Altres factors inclouen les incerteses econòmiques, l'augment dels costos de transport, les tensions geopolítiques, la reaparició de La Niña, el proteccionisme i un entorn d'exportació desafiant.
"Les implicacions de la baixada dels preus de les matèries primeres agrícoles són àmplies. Estan estrenyent els marges dels productors i afecten els proveïdors", va dir Fonseca. "Els marges més baixos, al seu torn, afecten l'assequibilitat dels fertilitzants, disminuint la demanda".
Els preus del gas natural i la geopolítica podrien influir en el mercat
"Diverses novetats podrien canviar la dinàmica del mercat a curt termini i s'haurien de vigilar de prop", va advertir Fonseca. "Aquests inclouen els preus del gas natural, que podrien canviar ràpidament a causa d'esdeveniments geopolítics o d'un proper hivern fred a l'hemisferi nord. A més, els canvis en les estratègies d'exportació de fosfats de la Xina i el Marroc podrien tenir un impacte. Finalment, noves licitacions índies i xineses. per a la potassa també són factors importants a tenir en compte".
Demanda de fertilitzants els anys 2025 i 2026
Tenint en compte els marges esperats dels agricultors i la superfície global de productes bàsics agrícoles clau, RaboResearch espera veure un creixement marginal de la demanda de fertilitzants en els propers dos anys. Probablement, la demanda de nitrogen continuarà recuperant-se lentament el 2025 i augmentant lleugerament el 2026. La demanda de fosfats es mantindrà sota pressió el 2025, amb un creixement limitat el 2026. La demanda de potassa, que actualment té preus més favorables, es recupera suaument el 2024. Probablement, la recuperació es desaccelerarà el 2025, però tornarà a augmentar el 2026.
