Segons ICIS, el mercat mundial de fertilitzants ha entrat en una nova fase de volatilitat a mesura que l'escalada del conflicte a l'Orient Mitjà repercuteix a través de productes fertilitzants de nitrogen, fosfat i sofre.
La interrupció sobtada de la producció i les exportacions dels principals productors del golf Àrab, agreujada pel proper-tancament de l'estret d'Ormuz, ha generat incertesa just quan diverses regions es preparen per a la temporada d'aplicació de fertilitzants.
Els participants del mercat citen l'augment dels riscos operatius, d'assegurances i de mercaderies, amb les limitacions logístiques ara una preocupació clau. Un comerciant va dir: "Esperem". En referència a la demanda de fosfats a l'Índia, va dir: "Crec que ningú no oferirà aquesta setmana, ja que és possible que els productors vulguin esperar més".
Preguntats sobre qualsevol actualització comercial, van afegir que esperen que ningú ofereixi cap producte durant els propers 10 dies, i van qualificar la situació de "por".
Tot i que la demanda fonamental dels agricultors segueix sent molt reduïda, el xoc de l'oferta ha sacsejat els preus del nitrogen i la urea.
La interrupció del flux d'amoníac, urea i sofre de l'Orient Mitjà, un proveïdor clau per a tots els productes, ha endurit encara més els mercats ja tensos per les interrupcions anteriors del gas, les restriccions hivernals i els problemes geopolítics que afecten Rússia i la Xina.
A mesura que els productors, comerciants i compradors naveguen per una situació-de moviment ràpid, els riscos augmenten i els participants es preparen per a diverses setmanes d'interrupcions.
Urea
Els preus de la urea han augmentat fins a un 35% fins a màxims de tres-anys, ja que els compradors estan lluitant per un subministrament alternatiu després que la guerra dels EUA-Iran va interrompre els enviaments i la producció a l'Orient Mitjà.
Els comerciants van cobrir posicions curtes al nord d'Àfrica i al sud-est asiàtic, mentre que alguns fins i tot han començat a construir posicions llargues, ja que esperen que el conflicte entre els EUA, Israel i l'Iran duri almenys un mes més.
La demanda real-de l'usuari final segueix sent mínima, amb els ingressos dels agricultors encara sota pressió, ja que els preus dels cultius només registren guanys modestos i no s'apropen a l'augment dels fertilitzants.
El moment del conflicte és especialment dolent per a l'agricultura mundial, ja que moltes regions que depenen molt del subministrament d'urea del golf Àrab estan a punt de començar la seva temporada d'aplicació de fertilitzants i urea.
Els agricultors dels Estats Units s'estan preparant per aplicar fertilitzants per a la primavera, mentre que l'Índia ha confirmat que una mica més de 500 000 t des del golf Àrab s'enviaran abans del 31 de març per abastir-se abans de l'aplicació de kharif o monsó.
Qualsevol càrrega disponible al Brasil s'està desviant als EUA, on els preus són més alts. La producció índia comença a reduir-se per problemes de gas, mentre que una planta també es tanca al Pakistan.
Els compradors d'Austràlia i el sud-est asiàtic hauran de buscar proveïdors alternatius, mentre que els agricultors europeus, a punt de començar la seva temporada d'aplicacions, s'enfronten a un doble cop per l'augment dels preus globals i el cost afegit del Mecanisme d'ajustament de la frontera del carboni (CBAM) de la UE.
Els atacs a les infraestructures energètiques empitjoren la interrupció, amb QatarEnergy aturant la producció d'urea i amoníac després d'aturar la producció de gas natural liquat (GNL) el 2 de març, i després declarar un cas de força major.
L'estret d'Ormuz gestiona un terç del comerç mundial de fertilitzants, i s'espera que les exportacions del golf àrab no estiguin disponibles durant almenys quatre setmanes.
S'estima que les exportacions mensuals del golf àrab són més d'1,5 milions de tones d'urea, mentre que l'Iran representa altres 350 000 - 400 000 tpm.
S'espera que els-danys relacionats amb la guerra a les plantes i les infraestructures perllonguin encara més la interrupció, encara que l'estret d'Ormuz s'obre aviat.
Els subministraments mundials d'urea ja eren ajustats abans del conflicte de l'Orient Mitjà a causa de les interrupcions del gas a l'Iran durant l'hivern i perquè les exportacions xineses estan absents, mentre que els atacs de drons ucraïnesos a les plantes de nitrogen russes també han afectat el subministrament.
Amoníac
L'escalada del conflicte iranià ha afectat el mercat de l'amoníac, ja que la regió és el principal exportador a l'est i l'oest.
Alguns compradors ja esperen les seves càrregues fora de l'estret d'Ormuz, però altres vaixells estan atrapats a la regió.
Això ha provocat un augment de l'interès de compra per al material del sud-est asiàtic, amb els productors d'Indonèsia i Malàisia que ofereixen tones i els preus d'oferta a la regió van augmentant.
També s'espera que la manca de material iranià afecti l'Índia a causa de la suspensió del subministrament de gas des de Qatar. A més, s'espera que la manca d'importacions d'amoníac de l'Orient Mitjà afecti el mercat dels fosfats, ja que els productors de fosfats indis necessiten amoníac poc després d'acabar el seu manteniment programat.
Arran dels esdeveniments a l'Orient Mitjà, els preus del TTF del gas natural van augmentar durant la setmana, obligant alguns productors europeus a retirar les ofertes. Una càrrega algeriana venuda a Europa a nivells més alts va indicar la tendència a què s'enfronta el mercat.
A més, en una altra mesura que afectarà els agricultors, la Comissió Europea va insistir que els fertilitzants continuaran coberts pel mecanisme d'ajustament de la frontera de carboni (CBAM).
A les Amèriques, el preu del contracte de Tampa March es va liquidar amb una disminució, malgrat que els participants esperaven preus més alts amb una disponibilitat ajustada. La planta d'amoníac de la Costa del Golf encara està en funcionament fins a mitjans-març i les operacions de Nutrien a Trinitat romanen tancades per problemes de subministrament de gas natural.
Sofre
El comerç mundial de sofre s'ha aturat mentre productors, comerciants i compradors esperen claredat sobre els-impactes amplis d'un nou conflicte a l'Orient Mitjà - i qualsevol orientació sobre quant de temps durarà la lluita.
El 28 de febrer, els Estats Units i Israel van llançar una onada sorpresa d'atacs amb míssils contra l'Iran, que va prendre represàlies contra els països veïns del Golf Àrab, generant preocupació per un conflicte molt més ampli i amenaçant el subministrament mundial de petroli i productes químics.
S'han observat efectes immediats en els costos de transport més elevats, les assegurances i els inconvenients logístics que afecten el sofre i molts altres productes químics i fertilitzants aigües avall, el més important dels quals és el proper-tancament de l'estret d'Ormuz.
Les notícies dels atacs aeris van arribar pocs dies després que els costos globals del sofre finalment haguessin començat a disminuir després de mesos en màxims històrics.
Els preus d'oferta a Indonèsia, la Mediterrània i l'Índia van caure a finals de la setmana passada, ja que els compradors van retirar-se de la compra enmig de les expectatives de noves caigudes.
Aleshores, hi va haver un cert debat si aquestes caigudes representaven una correcció dels nivells anteriorment inflats o simplement eren el resultat del fet que la Xina - el major importador de sofre del món - tot just tornava de les vacances de l'Any Nou Lunar.
Ara bé, és probable que aquest sigui un punt discutible, després dels atacs dels EUA-Israel a l'Iran. Tot i que els preus del sofre d'aquesta setmana són en gran mesura estables en absència de negociació, l'estat d'ànim és optimista - i això s'intensificarà a mesura que continuï la guerra.
Àcid sulfúric
Només una setmana després que el preu del sofre de la matèria primera dels cremadors finalment comencés a caure des de màxims rècord, un nou conflicte que va esclatar a tot l'Orient Mitjà va fer que qualsevol possibilitat d'una baixada continuada semblava gairebé-impossible.
Tot i que poques nacions de la regió importen grans volums d'àcid sulfúric, excepte l'Aràbia Saudita, -, l'impacte-de l'impacte del conflicte es farà notar en les tarifes de transport, els costos d'assegurances i els búnquers, a més dels costos del petroli, el gas, l'energia i els aliments fins als consumidors.
La disponibilitat de vaixells cisterna capaços d'-àcid sulfúric també es veurà afectada com més temps continuï el conflicte, amb molts vaixells fondejats als extrems de l'estret d'Ormuz que no podran transitar sense protecció.
El conflicte encara no ha provocat una gran variació dels preus de l'àcid sulfúric, amb fonts que discuteixen un lleuger repunt enmig d'una incertesa contínua i sense presses per comprar fins ara.
Les licitacions de compra a l'Índia i l'Argentina poden oferir una mica d'orientació dels preus a mesura que el món s'adapta a un altre canvi en els fluxos comercials - i els jugadors es plantegen quant de temps durarà aquest nou malestar a l'Orient Mitjà.
Fosfats
El mercat dels fosfats va experimentar una setmana de major incertesa a causa del conflicte de l'Orient Mitjà. El sentiment dels preus s'està consolidant a diverses regions enmig de riscos geopolítics, reptes logístics, així com un retrocés general de l'activitat spot i les ofertes dels productors.
A l'Índia, no hi havia cap activitat ni ofertes de fosfat diamoni fresc (DAP). Una festa local, juntament amb les conseqüències del conflicte de l'Orient Mitjà, van contribuir a la desacceleració.
Els participants esperen que els venedors romanguin fora del mercat durant almenys 10 dies, ja que els productors avaluen l'exposició al risc. Tant els compradors com els venedors es van descriure com a molt prudents.
Tot i que s'espera que la demanda estacional repunti en les properes setmanes, la negociació a curt -terme està dominada per l'aversió al risc. No hi va haver actualitzacions sobre la licitació RCF per a diversos productes nitrogenats, fòsfor i potassi (NPK).
A Egipte, NCIC va concloure la seva última licitació de vendes (tancada el 5 de març) per a la càrrega de març de DAP i superfosfat triple (TSP).
No s'ha indicat cap negoci nou a l'Aràbia Saudita, ja que els productors s'enfronten a importants limitacions logístiques relacionades amb el conflicte, que limiten la seva capacitat per col·locar el producte en mercats clau.
Això afecta regions tan llunyanes com Austràlia, on els participants van indicar retards dels vaixells tant a la costa est com a l'oest, amb alguns vaixells encara esperant entrar al golf per carregar. Malgrat això, s'espera que el subministrament de la costa est segueixi sent adequat, però l'oest d'Austràlia podria enfrontar-se a situacions de subministrament més restrictives.
Els costos de transport també van ser una preocupació considerable per als participants aquesta setmana, contribuint al sentiment general de cautela.
La major part de l'activitat d'aquesta setmana s'ha centrat als EUA, especialment a Nova Orleans (Nola). Les expectatives dels valors d'ompliment-d'estiu més baixos es van esvair, amb una onada de noves compres dels participants. Els valors de la barcassa DAP van augmentar bruscament, amb múltiples operacions per a la càrrega de març.
El sentiment del Brasil va estar dominat pel conflicte de l'Orient Mitjà, amb importadors i proveïdors que van optar per separat per retirar-se de les discussions.
El mercat del fosfat monoamoni (MAP) continua estricte, amb poques ofertes i els principals productors per separat que es mantenen fora del mercat. Els participants van destacar que l'Aràbia Saudita és el segon-proveïdor MAP més gran del Brasil, la qual cosa va generar preocupacions sobre el subministrament donat el conflicte regional.
Potassa
La demanda de muriat de potassa (MOP) és constant; amb el fertilitzant fins ara-evitant l'augment de la càrrega de costos que pateixen els nutrients competidors derivats del conflicte en curs a l'Orient Mitjà.
És possible que hi hagi possibles augments de preus a mesura que els productors passin l'augment dels costos d'assegurança i transport als compradors, però-encara els enviaments continuen tal com estava previst.
A les notícies puntuals, la NFL de l'Índia està a la recerca d'un màxim de 60 000 t per a l'enviament abans del 30 d'abril; mentre que les ofertes d'importació brasileres han augmentat lleugerament malgrat la resistència dels compradors.
